季節性戰略

 

 

"seasonality"是符合季節(season)的市場動向中顯示圖案的特殊現象(anomaly)的統稱。據悉，股市從11月到4月的成果超過5月到10月的成果（這也被稱為萬聖節效應）。 如果11月~4月投資指數,5月~10月存款的話,那麽一起來看看結果吧。

 

時間:1996.01~2019.12

資產群:KOSPI指數

戰略:11月~4月指數，5月~10月存款

 

 

11月-4月美國股票&5月-10月美國長期債券VS美國股票擱置式成果比較

 

 

 

 

對於這種現象,有很多論文和研究紙。

 

 

 

這里確切的理由不清楚，但有幾種推測。

 

 

1. 隨著季節的變化人的感情也會發生變化。 從11月~4日開始天氣涼爽，新年人們心情好，所以會多投資，而5月~10月天氣又熱又煩躁，所以投資的不多。

 

 

2. 5~10月華爾街的基金經理們去休假。 所以流動性和變動性減少，市場平靜？

 

 

 

3.12月故意拋售損失，與收益相抵，將稅金降到最低。 然後1月份再收購（絕稅）

 

 

那麽，應用到比特幣怎麽樣？

 



 

比特幣 季節性戰略

 

 

戰略:5月至10月投資比特幣，11月至4月持有現金

 

 

 

買入:5月1日買入比特幣

 

 

 

拋售:10月31日拋售比特幣

 

 

 

 

 

 

收益率雖然比擱置式投資少，但可以看出變動性和mdd大幅減少。

 

 

這次是從5~10月的投資增加到4~10月的投資的結果。

 

 

 

 

戰略:4月至10月投資比特幣，11月至3月持有現金

 

 

 

買入:4月1日買入比特幣

 

 

 

拋售:10月31日拋售比特幣

 

 

 

 

從結果來看，成果更好。 但是這里有幾個問題。

 

 

1.傳統資產群的季節性效果經過數百年驗證。 比特幣誕生於2008年,2010年首次在交易所上市。 比特幣的歷史是12年,數據太少了。

 

 

 

 

 

 

2. 無法確定季節性戰略以後是否會繼續被接受。 不知道最近這種戰略奏效了，以後也會奏效。 前提條件是和股市的關系低的話,以後的關系可能會提高。

 

 

 

 

3. 4~10投資收益率比5~10更好，但這可能是過度優化。 如果為了取得更好的成果而改變數字並進行修改,並添加過濾器,就會陷入超載的陷阱。 實際上,投資這樣下去,會被打破血流。

 

 

結論 :

 

 

比特幣也有季節性效果。

 

 

但是誰也不知道今後是否也會有效果。